Grundlagen des Risikomanagements – Quantitative Risikomanagement–Methoden für Einsteiger und Praktiker 2e

Name: Grundlagen des Risikomanagements – Quantitative Risikomanagement–Methoden für Einsteiger und Praktiker 2e
Author: Robert Finke

Quantitative Risikomanagement–Methoden für Einsteiger und Praktiker

Paperback Duits 2017 9783527508471

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Specificaties

ISBN13:9783527508471

Taal:Duits

Bindwijze:paperback

Aantal pagina's:275

Uitgever:John Wiley & Sons

Hoofdrubriek:Financieel management, Financieel management

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Inhoudsopgave

Vorwort zur 2. Auflage 9
Vorwort zur 1. Auflage 11
Teil I Risikomanagement
1. Kapitel: Gier, Angst und Risikomanagement 15
1.1 Gier und Angst: Emotionale Entscheidungen 15
1.2 Risikomanagement: Rationale Entscheidungen 17
1.3 Zufall oder Determinismus 18
1.4 Ereignisse, Zufall und Risiko 19
1.5 Risiken für Unternehmen 20
2. Kapitel: Risikomanagement 23
2.1 Risiko und Erwarteter Erfolg 23
2.1.1 Risiko: Affinität, Neutralität oder Aversion 23
2.1.2 Risikoaversion 24
2.2 Ziel, Aufgaben und Methoden des Risikomanagements 28
2.2.1 Der Risikomanagementprozess: Aufgaben des Risikomanagements 30
2.2.2 Identifikation von Risiken 30
2.2.3 Analyse, Prognose und Bewertung der Risiken 31
2.2.4 Auswahl von Methoden zur Risikosteuerung 32
3. Kapitel: Statistische Grundlagen 41
3.1 Zufallsvariable 41
3.2 Häufigkeitsverteilung 42
3.2.1 Absolute und relative Häufigkeitsverteilung 42
3.2.2 Histogramm 43
3.3 Mittelwert und Varianz 46
3.4 Lineare Regression 48
3.4.1 Anpassungsgerade 50
3.4.2 Parameter der Linearen Regression 50
3.5 Wahrscheinlichkeit 53
3.5.1 Wahrscheinlichkeit von Ereignissen 53
3.5.2 Wahrscheinlichkeit und Häufigkeit 54
3.5.3 Empirische Schätzung vonWahrscheinlichkeiten 55
3.6 DiskreteWahrscheinlichkeitsverteilungen 56
3.6.1 Beschreibung und Darstellung 56
3.6.2 Gleichverteilung 57
3.6.3 Binomialverteilung 59
3.6.4 Poissonverteilung 61
3.7 StetigeWahrscheinlichkeitsverteilungen 62
3.7.1 Beschreibung und Darstellung 63
3.7.2 Gleichverteilung 66
3.7.3 Normalverteilung 68
Teil II Risiken im Controlling
4. Kapitel: Planung . 79
4.1 Aufgaben des Controllings 79
4.2 Unternehmensplanung 80
5. Kapitel: Abweichungsanalysen 87
5.1 Abweichungen 87
5.2 Umsatzabweichungsanalyse 87
5.3 Umsatzabweichungsanalyse und Risikomanagement 92
6. Kapitel: Sensitivitäts– und Szenarioanalyse, Stresstests 95
6.1 Sensitivitätsanalyse 95
6.2 Szenarioanalyse und Stresstests 106
7. Kapitel: Leverage–Effekte . 113
7.1 Bilanzielle Rentabilitätskennziffern 114
7.2 Finanzieller Leverage 117
7.3 Break–Even–Analyse 124
7.4 Operativer Leverage 125
8. Kapitel: Monte–Carlo–Simulation 135
8.1 Erzeugung von Zufallszahlen 135
8.1.1 Zufallszahlengenerator Mindestausstattung 135
8.1.2 Generierung von Zufallszahlen zu einer vorgegebenen diskreten Verteilungsfunktion 135
8.1.3 Generierung von Zufallszahlen zu einer vorgegebenen stetigen Verteilungsfunktion 136
8.1.4 Generierung normalverteilter Zufallszahlen 137
8.1.5 Erzeugung von korrelierten normalverteilten Zufallszahlen 137
8.2 Das schwache Gesetz der großen Zahlen Grundlage für die MC–Simulation 138
8.3 Ablauf der Monte–Carlo Simulation 141
Teil III Neoklassische Modelle
9. Kapitel: Rendite und Volatilität 145
9.1 Diskrete und stetige Rendite 145
9.2 Das Risikomaß Volatilität 154
9.2.1 Normalverteilungsannahme und Zentraler Grenzwertsatz 154
9.2.2 Volatilität 155
10. Kapitel: Value–at–Risk 159
10.1 Existenzbedrohende Risiken 159
10.2 Value–at–Risk 160
10.3 Value–at–Risk für diskrete Verteilungsfunktionen 162
10.4 Historische Simulation zur Berechnung des Value–at–Risk 163
10.4.1 Historische Simulation 163
10.4.2 VaR–Berechnung mit Historischer Simulation 165
10.4.3 Fallstudie: Berechnung des VaR der Aktie der Deutschen Bank mittels Historischer Simulation 166
10.5 Monte–Carlo–Simulation zur Berechnung des VaR 167
10.5.1 Ablauf 167
10.5.2 Vor– und Nachteile der Value–at–Risk–Berechnung mit der Monte–Carlo–Simulation 168
10.5.3 Softwareunterstützung 169
11. Kapitel: Portfolio Theorie 171
11.1 Diversifikation 171
11.2 Portfolio 171
11.3 Exkurs in die Regressionsanalyse 175
11.4 Kombination von risikoloser und riskanter Anlage 176
11.5 Kombination zweier riskanter Anlagen 179
11.6 Kombination von zwei riskanten Anlagen und einer risikolosen Anlage 184
11.7 Kombination vieler riskanter Anlagen 187
11.8 Kombination vieler riskanter Anlagen und der risikolosen Anlage 191
11.9 Portfoliotheorie und Risikomanagement 192
12. Kapitel: Capital Asset Pricing Model (CAPM)  193
12.1 Einsatzgebiet des CAPM 193
12.2 Voraussetzungen und Aussagen des CAPM 193
12.3 Marktportfolio und Kapitalmarktlinie 194
12.4 Rechtfertigung von Indexfonds 194
12.5 Marktrisikoprämie 195
12.6 Wertpapierlinie 196
12.7 Fallstudie: Statistische Ermittlung des Beta–Faktors der BMW–Stammaktie 199
13. Kapitel: Risiko und Unternehmenswert 205
13.1 Kapitalkosten:WACC 205
13.2 Wertorientiertes Risikomanagement 205
13.2.1 Bestimmung derWACC 206
13.2.2 Anwendung derWACC auf Kapitalverwendungsentscheidungen 207
13.2.3 Optimierung derWACC 210
14. Kapitel: Termingeschäfte 213
14.1 Arten von Termingeschäften 214
14.2 Forwards und Futures 215
14.3 Risikomanagement mit Futures und Forwards 218
14.4 Funktionen von Forwards und Futures 220
14.5 Bewertung von Forward–Verträgen 221
14.6 Forwards auf Güter (Aktien) ohne Lagerkosten und ohne Dividenden 222
14.7 Forward–Preis–Berechnung mit Barwerten 224
14.8 Forwards auf Aktien mit Dividenden 225
14.9 Forwards auf Reale Güter mit Lagerkosten 227
14.10 Währungstermingeschäfte 229
14.11 Zinstermingeschäfte 231
14.12 Forward–Zinsstruktur 237
15. Kapitel: Optionen 241
15.1 Grundlagen und Terminologie 241
15.2 Zahlungsprofile von Optionen 242
15.3 InnererWert von Optionen 244
15.4 Risikomanagement mit Optionen 245
15.5 Bewertung von Optionen 246
15.5.1 Call–Put–Parität 246
15.5.2 Wertober– und untergrenzen von Optionen 248
15.5.3 Einfluss von Dividenden 250
15.5.4 Vorzeitige Ausübung von amerikanischen Optionen 250
15.5.5 Einfaches Binomialmodell 251
15.5.6 Black–Scholes–Merton–Formel 254
15.5.7 Implizite Volatilität 255
15.5.8 Risikoneutrale Bewertung 257
15.6 Einflussgrößen und Sensitivitäten von Optionen 261
15.6.1 Einflussgrößen auf den Optionspreis 261
15.6.2 Sensitivitäten 262
A. Kapitel: Tabellen  269
A.1 Verteilungsfunktion der Standardnormalverteilung 269
A.2 Quantile der Standardnormalverteilung 270
Literaturverzeichnis  271
Stichwortverzeichnis  273